...Interesantes los últimos días:
El cuadro anterior nos dice que: Las divisas de "commodities" atacaron al dolar, el euro y el yen japones. El Dow Jones Industrial Average -DJIA- fue el unico índice que escapó de los descensos al cierre, y el VIX que sobre los valores de 20 representan un techo vinculado a las 8 opciones put de covertura más cercanas al precio de contado del S&P. Es decir, el mercado considera que va a ocurrir un cambio a la baja y está cubierto. Además,
¿Cómo van nuestros indicadores? Consideremos que por ahora bien:
Todos corren para ver si el león se coma al otro primero, se harta y se acuesta a dormir…pero esto así no es exactamente como va.
Una paradoja interesante es que si usted no ha sido atrapado en posiciones de renta variable o peor –inmobiliarias- y está en liquidez; va a obtener mejores compensaciones por sus depósitos porque el crédito se endurece y los ahorros tendrán retornos superiores; pero la inflación aumentará y su dinero perderá valor, de no estar invertido en nada.
Si ha sido atrapado en renta variable y tenía más de 30 000 euros sin una cobertura de derivados, en forma de opciones u otras, Ud. es simplemente un temerario, y la próxima burbuja se cubrirá antes de entrar.
Si es suficientemente valiente y entró en variable con un dinero que no necesita para nada, pues quédese dentro y aguante el cambio de ciclo.
Además, es con ese dinero y no con dinero prestado con lo que debió entrar. Si lo necesitaba para algo debía tenerlo en letras u otro instrumento de inversión de riesgo nulo, o casi nulo. Pero la gente lo hace al revés:
El dinero que no necesitan lo ponen en instrumentos seguros, y el que necesitan lo ponen en variable y con opciones de mayor riesgo. ¿Qué vamos a hacer?...luego me dicen que hay redes sociales virtuales modernas que encuentran las mejores soluciones por votación; porque mientras son más sean en creer algo menos se equivocan. ¿Eso será cierto?.
Entonces ¿qué hacer?: Un ojo en el parabrisas – los tipos - y el otro en el retrovisor: la inflación. El rendimiento de los primeros debe ser mayor para no perder riqueza.
Como todo son tendencias y ciclos – y he hablado de que esta fiesta dura entre 12 y 18 meses mínimo- hay que estar atentos a las caídas de valores para comprar abajo-ahora no; porque llegó la hora de los tropezones; luego se olvida y los caramelos vuelven hacia arriba.
Somos humanos, pero tan parecidos a los pingüinos que nos lanzamos festiandamente al agua cuando el oso se hace el muerto, y antes quenos traguen hasta usamos sus mismos fracs.
Tampoco nos vamos asustar porque aunque existan caídas fuertes en un día, el craq de 1929 se gestó en varios meses, y si fuera el caso lo vamos a ver mucho antes del “jueves negro” para salud personal, ese momento en el que nadie aguanta los valores y bajan en caída libre.
Si es especulador profesional y pierde no se lance de ningún azotea, que en las peores crisis -según estadísticas- no aumentaron los suicidios respecto a períodos normales; déjelo a los periodistas que pueden matar a un suicida varias veces: tantas casi como ediciones, periodistas, idiomas y marcas existan.
Si maneja derivados –además de proteger su cartera- y vende títulos que toma prestados en plan de especular con opciones, dentro de un mercado en caída vertiginosa e imparable, ganará mucho dinero.
¿Cómo va el tema?: El juego es de suma cero pura y dura: El dinero que se debe alguien lo va a pagar.
Las deudas ni se crean ni se destruyen, se trasladan. ¡Nos vemos!
El cuadro anterior nos dice que: Las divisas de "commodities" atacaron al dolar, el euro y el yen japones. El Dow Jones Industrial Average -DJIA- fue el unico índice que escapó de los descensos al cierre, y el VIX que sobre los valores de 20 representan un techo vinculado a las 8 opciones put de covertura más cercanas al precio de contado del S&P. Es decir, el mercado considera que va a ocurrir un cambio a la baja y está cubierto. Además,
- El Banco de Inglaterra salió al rescate del Northern Rock –quinto hipotecario del país – porque los minoristas extrajeron más de 1400 millones de euros en 48 horas, pero el BOE se abstuvo de enviar más señales al mercado de que protegerían sin condiciones a los operadores financieros más hundidos en la crisis.
- Bernanke en USA actuó con fuerza y bastante rápido, al disminuir los tipos de interés en 50 pips básicos y cambiar el signo de las subidas.
- El petróleo siguió hacia arriba -a pesar de los acuerdos de la OPEP de aumentar las cuotas de extracción un 5.4 %- hasta 78 dólares/barril Brent –techo 78,64.
- El par euro/dólar marcó máximos históricos sobre la barrera 1.4000.
- Greenspan puso guinda al anunciar que la caída de los mercados podía superar los dos dígitos, y que la inflación vendría echando fuego por la boca desde el dragón de China y la resurgente Rusia.
- Sarcozy, presidente de Francia, puso contra las cuerdas a Trichet -al frente del Banco Central Europeo, por no bajar tipos,- y dijo sin tapujos que estaba apoyando a los especuladores y no a las empresas, al inyectar dinero con bajos tipos de descuentos; pero sin bajar los tipos de interés.
- Paul Samuelson –profesor de profesores- dijo que podían pasar tres cosas, de idénticas probabilidades: una recesión suave; que las inyecciones de liquidez devolvieran la estabilidad y las buenas perspectivas, o que los mercados oscilaran en tono cuerda floja con la inflación por encima de los anhelos monacales de Bernanke y Trichet.
¿Cómo van nuestros indicadores? Consideremos que por ahora bien:
- El bono a 10 años USA – Ten Year Treasury Notes, opciones Chicago- marcó un peligroso 5.31 al alza a principios de Julio, pero esta semana cerró en 4.63 con cierto repunte respecto al 4 de septiembre que bajó hasta 4.55. El viento sopla bien de momento. El resto de índices de control de la crisis están sin variaciones importantes.
Todos corren para ver si el león se coma al otro primero, se harta y se acuesta a dormir…pero esto así no es exactamente como va.
Una paradoja interesante es que si usted no ha sido atrapado en posiciones de renta variable o peor –inmobiliarias- y está en liquidez; va a obtener mejores compensaciones por sus depósitos porque el crédito se endurece y los ahorros tendrán retornos superiores; pero la inflación aumentará y su dinero perderá valor, de no estar invertido en nada.
Si ha sido atrapado en renta variable y tenía más de 30 000 euros sin una cobertura de derivados, en forma de opciones u otras, Ud. es simplemente un temerario, y la próxima burbuja se cubrirá antes de entrar.
Si es suficientemente valiente y entró en variable con un dinero que no necesita para nada, pues quédese dentro y aguante el cambio de ciclo.
Además, es con ese dinero y no con dinero prestado con lo que debió entrar. Si lo necesitaba para algo debía tenerlo en letras u otro instrumento de inversión de riesgo nulo, o casi nulo. Pero la gente lo hace al revés:
El dinero que no necesitan lo ponen en instrumentos seguros, y el que necesitan lo ponen en variable y con opciones de mayor riesgo. ¿Qué vamos a hacer?...luego me dicen que hay redes sociales virtuales modernas que encuentran las mejores soluciones por votación; porque mientras son más sean en creer algo menos se equivocan. ¿Eso será cierto?.
Entonces ¿qué hacer?: Un ojo en el parabrisas – los tipos - y el otro en el retrovisor: la inflación. El rendimiento de los primeros debe ser mayor para no perder riqueza.
Como todo son tendencias y ciclos – y he hablado de que esta fiesta dura entre 12 y 18 meses mínimo- hay que estar atentos a las caídas de valores para comprar abajo-ahora no; porque llegó la hora de los tropezones; luego se olvida y los caramelos vuelven hacia arriba.
Somos humanos, pero tan parecidos a los pingüinos que nos lanzamos festiandamente al agua cuando el oso se hace el muerto, y antes quenos traguen hasta usamos sus mismos fracs.
Tampoco nos vamos asustar porque aunque existan caídas fuertes en un día, el craq de 1929 se gestó en varios meses, y si fuera el caso lo vamos a ver mucho antes del “jueves negro” para salud personal, ese momento en el que nadie aguanta los valores y bajan en caída libre.
Si es especulador profesional y pierde no se lance de ningún azotea, que en las peores crisis -según estadísticas- no aumentaron los suicidios respecto a períodos normales; déjelo a los periodistas que pueden matar a un suicida varias veces: tantas casi como ediciones, periodistas, idiomas y marcas existan.
Si maneja derivados –además de proteger su cartera- y vende títulos que toma prestados en plan de especular con opciones, dentro de un mercado en caída vertiginosa e imparable, ganará mucho dinero.
¿Cómo va el tema?: El juego es de suma cero pura y dura: El dinero que se debe alguien lo va a pagar.
Las deudas ni se crean ni se destruyen, se trasladan. ¡Nos vemos!
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